Noções básicas de IPO: entrar em um IPO 1313 O processo de subscrição Obter um pedaço de um IPO quente é muito difícil, se não impossível. Para entender por que, precisamos saber como uma IPO é feito, um processo conhecido como underwriting. Quando uma empresa quer ir ao público, a primeira coisa que faz é contratar um banco de investimento. Uma empresa poderia teoricamente vender suas ações por conta própria, mas realisticamente, um banco de investimento é necessário - é apenas a maneira como Wall Street funciona. Subscrição é o processo de angariação de dinheiro por dívida ou capital (neste caso, estamos nos referindo a equidade). Você pode pensar de underwriters como intermediários entre as empresas eo público investidor. Os maiores subscritores são Goldman Sachs, Credit Suisse First Boston e Morgan Stanley. A companhia eo banco de investimento se encontrarão primeiramente para negociar o negócio. Itens geralmente discutidos incluem a quantidade de dinheiro que uma empresa vai aumentar, o tipo de títulos a serem emitidos e todos os detalhes no contrato de subscrição. O negócio pode ser estruturado em uma variedade de maneiras. Por exemplo, em um compromisso firme. O segurador garante que um certo montante será aumentado pela compra de toda a oferta e, em seguida, revendendo ao público. Em um acordo de melhores esforços, no entanto, o subscritor vende títulos para a empresa, mas não garante o montante levantado. Além disso, os bancos de investimento estão hesitantes em assumir todo o risco de uma oferta. Em vez disso, eles formam um sindicato de subscritores. Um segurador lidera o sindicato e os outros vendem uma parte da emissão. Uma vez que todos os lados concordam com um acordo, o banco de investimento reúne uma declaração de registro a ser arquivada com a SEC. Este documento contém informações sobre a oferta, bem como informações da empresa, tais como demonstrações financeiras, fundo de gestão, quaisquer problemas jurídicos, onde o dinheiro deve ser usado e participações privilegiadas. A SEC exige então um período de reflexão. Em que investigam e asseguram que todas as informações relevantes foram divulgadas. Uma vez que a SEC aprovar a oferta, uma data (a data efetiva) é definida quando o estoque será oferecido ao público. Durante o período de reflexão, o subscritor reúne o que é conhecido como arenque vermelho. Trata-se de um prospecto inicial que contém todas as informações sobre a empresa, exceto o preço de oferta ea data efetiva. Que não são conhecidos naquela época. Com o arenque vermelho na mão, o segurador e empresa tentam hype e aumentar o interesse para a questão. Eles vão em um road show - também conhecido como o cão e pônei mostrar - onde os grandes investidores institucionais são cortejados. À medida que a data efetiva se aproxima, o segurador e a empresa se sentam e decidem sobre o preço. Esta não é uma decisão fácil: depende da empresa, o sucesso do road show e, mais importante, as condições atuais do mercado. Naturalmente, seu interesse em ambas as partes para obter o máximo possível. Finalmente, os títulos são vendidos no mercado de ações e o dinheiro é coletado dos investidores. Como você pode ver, a estrada para um IPO é um longo e complicado. Você pode ter notado que os investidores individuais não estão envolvidos até o final. Isso ocorre porque os pequenos investidores não são o mercado-alvo. Eles não têm o dinheiro e, portanto, mantenha pouco interesse para os subscritores. Se os subscritores pensam que um IPO será bem sucedido, theyll geralmente almofadam os bolsos de seu cliente institucional favorito com partes no preço do IPO. A única maneira para você obter ações (conhecido como uma alocação IPO) é ter uma conta com um dos bancos de investimento que faz parte do sindicato de subscrição. Mas não espere abrir uma conta com 1.000 e ser regado com uma alocação. Você precisa ser um cliente freqüentemente comercial com uma grande conta para entrar em um IPO quente. Bottom line, suas chances de obter ações cedo em um IPO são slim a nenhum a menos que você está no interior. Se você conseguir ações, provavelmente é porque ninguém mais as quer. Concedido, existem exceções a cada regra e seria incorreto para nós dizer que é impossível. Basta ter em mente que a probabilidade não é alta se você for um investidor pequeno. Três maneiras de comprar opções Quando você compra opções de ações que você realmente não fez nenhum compromisso para comprar o capital subjacente. Suas opções estão abertas. Aqui estão três maneiras de comprar opções com exemplos que demonstram quando cada método pode ser apropriado: Segure até a maturidade. Em seguida, comércio: Isso significa que você mantenha seus contratos de opções até o final do período do contrato, antes da expiração e, em seguida, exercer a opção ao preço de exercício. Quando você gostaria de fazer isso Suponha que você estava comprando uma opção de compra a um preço de exercício de 25 eo preço de mercado da ação avança continuamente, passando para 35 no final do período de contrato de opção. Como o preço subjacente subiu para 35, agora você pode exercer sua opção Call ao preço de exercício de 25 e beneficiar de um lucro de 10 por ação (1.000) antes de subtrair o custo do prêmio e das comissões. Comércio antes da data de vencimento Você exerce sua opção em algum momento antes da data de vencimento. Por exemplo: Você compra a mesma opção Call com um preço de exercício de 25 eo preço da ação subjacente está flutuando acima e abaixo de seu preço de exercício. Depois de algumas semanas, o estoque sobe para 31 e você não acha que vai muito mais alto - na verdade, só pode cair novamente. Você exerce sua opção Call imediatamente ao preço de exercício de 25 e se beneficia de um lucro de 6 por ação (600) antes de subtrair o custo do prêmio e comissões. Deixe a opção expirar Você não troca a opção eo contrato expira. Outro exemplo: Você compra a mesma opção Call com um preço de exercício de 25 eo preço das ações subjacentes senta-se lá ou mantém o afundamento. Você não faz nada. Na expiração, você não terá nenhum lucro ea opção irá expirar sem valor. A sua perda é limitada ao prémio pago pela opção e comissões. Mais uma vez, em cada um dos exemplos acima, você terá pago um prémio para a opção em si. O custo do prêmio e quaisquer taxas de corretagem que você paga reduzirão seu lucro. A boa notícia é que, como um comprador de opções, o prémio e as comissões são o seu único risco. Assim, no terceiro exemplo, embora você não ganhou um lucro, sua perda foi limitada, não importa o quão longe o preço das ações caiu. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usem valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Tempo Real após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você vem esperar de nós. Como comprar IPO Stock Stock cita a imagem por Chad McDermott de Fotolia Mais artigos As ofertas públicas iniciais ocorrem quando uma companhia confidencial vem aos mercados públicos para o financiamento vendendo seu estoque. Grandes IPOs dos EUA normalmente ocorrem no NASDAQ ou na Bolsa de Valores de Nova York para grande expectativa. Após o banco de subscrição dá o primeiro preço para o estoque, ele começa a negociação no mercado aberto com as leis de oferta e demanda que regem o preço. Indivíduos e investidores profissionais são livres para comprar este estoque para fazer ou perder dinheiro. Aquisição de ações de IPO Aquisição de estoque IPO depende de quando no processo você comprá-lo. Em qualquer caso, você deve trabalhar através de um corretor de ações registrado. Se a empresa ainda não é pública, vá para o seu site e ligue para o representante de relações com investidores no número de contato da empresa. Pergunte se as ações estão à venda em uma oferta privada ea que preço. Se possível, o representante irá direcioná-lo para o corretor de empresas corretor para concluir a venda por transferência de fundos para a empresa. Em seguida, emitirão certificados de ações. Se você quiser comprar ações no IPO ou depois, registre-se com um corretor e transfira fundos para sua conta de corretagem. Quando a IPO ocorre, ligue para seu corretor ou ir em linha, insira o símbolo de ações da empresa e comprar a quantidade de ações que você deseja. A empresa emitirá certificados virtuais para a quantidade de ações que você comprou. O estoque do IPO do pre-market pode ser comprado antes ou depois que o corretor de underwriting ajusta o preço de abertura. Para comprar o estoque antes do preço é definido, você deve ser um investidor profissional ou ter uma relação especial com a gestão. No entanto, esses investimentos são geralmente em grandes quantidades em milhões de dólares. Eles também são mais arriscados do que um investimento no mercado de ações porque as ações são muito mais difíceis de vender antes do IPO. O preço do IPO é o preço oficial que o banco de investimento que subscreve o negócio usará para vender aos grandes investidores institucionais para o primeiro comércio do estoque. No entanto, os indivíduos também têm a oportunidade de comprar ao preço do IPO em condições especiais. Em particular, se você tem uma conta de negociação de ações no mesmo banco que está subscrevendo o IPO. Por exemplo, Morgan Stanley foi o lead underwriter do Facebook IPO em sua estréia em 2017. Permitiu que alguns de seus clientes comprassem no comércio de abertura de 38 por partes. Infelizmente, muitos desses investidores perderam dinheiro porque o estoque mergulhou precipitadamente nos meses que seguem o IPO. Pós-mercado Depois que o estoque do IPO começou a negociar, pode ser comprado ou vendido apenas como todo o outro estoque. Na verdade, no primeiro dia de negociação, muitas vezes é mais fácil comprar o estoque devido ao elevado número de ações compradas e vendidas (ou liquidez). Por exemplo, durante o IPO do Facebook em 2017, mais de 80 milhões de ações foram compradas e vendidas nos primeiros 30 segundos por meio de negociação de computadores de alta velocidade. Qualquer investidor com acesso a um corretor ou conta de negociação pode comprar ações no mercado aberto para o resto do dia. A grande atração de um IPO é que ele terá um grande pop no primeiro dia de negociação. Em 2017, as ações do LinkedIn subiram 109 por cento de 45 para 94,25 no primeiro dia. IPO investidores esperam alcançar esses ganhos maciços no primeiro dia de negociação como o mercado público realmente valida o valor da empresa. Durante a bolha da Internet do final dos anos 90, ganhos IPO enorme ocorreu regularmente. É um A BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright cópia Zacks Investment Research No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a investigação independente e partilha as suas descobertas rentáveis com os investidores. Esta dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso comprovado Zacks Rank sistema de classificação de ações. Desde 1986 quase triplicou o SampP 500 com um ganho médio de 26 por ano. Esses retornos cobrem um período de 1986-2017 e foram examinados e atestados pela Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. Os dados da NYSE e AMEX estão atrasados pelo menos 20 minutos. Os dados NASDAQ têm pelo menos 15 minutos de atraso.
No comments:
Post a Comment